Financial GPS - path to well-being

Хотите узнать секреты успеха мировых бизнес-гуру? "The Мастермайнд" откроет вам двери в мир предпринимательства. Мы делимся эксклюзивными стратегиями, проверенными годами практики Узнайте, как: ⭐️ Быстро масштабировать ваш бизнес ⭐️ Привлечь инвестиции ⭐️ Сформировать сильную команду Подпишитесь сейчас и мы поможем превратить вашу идею в реальный бизнес! #реклама

🗓 По следам отчетов — Норникель, Яндекс, Лента, Базис На рынке продолжается сезон отчетов, а значит пришло время для очередного экспресс-обзора. Как и в предыдущих частях, в моем обзоре будет минимум скучных цифр, зато будут важные нюансы и моя авторская оценка. Все-таки многие эти компании есть в моем портфеле, и мне как инвестору важно их оценить. Ну что, поехали! :) 🍏 Лента — «пока тройка». В 1 полугодии выручка выросла на 26,2%, а прибыль упала на 15,8%. Рост LFL-продаж замедлился до 6,7%, зато рост трафика ускорился до 1,5%. При этом маржа составила 6,1% (восстановление после обвала до 5,35%). Вывести OBI и Окей в плюс пока не получается — первая приносит в месяц 0,5 млрд. убытков, а вторая — 0,9 млрд. Так же из-за их покупки расходы на персонал взлетели на 35%, а долговая нагрузка перестала быть комфортной (ND/EBITDA = 1,4х). 📱 Базис — «слабая четверка». Представил первый полугодовой отчет — выручка выросла на 30%, NIC — на 25%, а прибыль — всего на 7%. Показатели растут только за счет подорожания услуг, а эффективность при этом не растет (рент-ть по OIBDA упала на 1,3%). Еще один неприятный момент — это отрицательный денежный поток (год назад было +940 млн. рублей). Все дело в росте дебиторской задолженности, когда клиенты берут товар, но не спешат за него расплачиваться. Если ситуация не исправится, то это грозит проблемами. 💿 Норникель — «четыре с минусом». Несмотря на крепкий рубль, выручка выросла на 13%, а операционная прибыль — аж на 66%! Но если скорректировать на обесценение активов и нереализованную прибыль, то рост составит уже 39%. Добавим к этому плохую работу с «обороткой», и от денежного потока останется всего 23 миллиарда. Поэтому хоть долг и снизился (ND/EBITDA = 1,4х), но выплата дивидендов тут маловероятна. К тому же мажоритарий получил свои деньги через другие активы :) 📱 Яндекс — «пять с минусом». Работает над эффективностью — выручка выросла на 19%, а EBITDA — сразу на 41%. Растут практически все сегменты — городские сервисы прибавили 18%, персональные — 32%, даже поиск вышел из спячки и вырос на 9%. По прибыли все еще круче — ее размер составил 93,4 млрд. против 5,4 млрд. годом ранее. Однако «минус» я ставлю за то, что из этой прибыли 18,3 млрд. ушли на «мотивацию» сотрудников (хотя это на 35% меньше прошлогоднего показателя). ✔️ На этом пока все — следующий обзор выйдет после очередной партии отчетов.

Хочешь быстро заработать на бирже? 📉 Технический анализ – твой ключ к успешным инвестициям Автор канала Invest stand-up научит тебя: 🔵 Читать графики как книгу: понимать, куда движется рынок 🔵 Принимать взвешенные решения: минимизировать риски и максимизировать прибыль 🔵 Быстро реагировать на изменения: не упускать выгодные возможности Подписывайся и начинай зарабатывать уже сегодня! #реклама

💸Вчера реинвестировал дивиденды от Сбера, Транснефти и НМТП (~35 тысяч) Сделал я это со спокойной совестью, потому что все еще считаю рынок недорогим :) Да, за последнее время индекс вырос на 25%, но потенциал для роста еще остается — на это намекают и исторические данные, и будущие выплаты (~15% д/д при снижающейся ставке). 🗣 В своих оценках ЦБ оказался прав, когда говорил о дефиците топлива как о временном факторе. Положение слегка улучшилось, и мы сразу увидели недельную дефляцию — 0,02% при дешевеющих овощах (сезонность) и бензине (-1,1%) с дизелем (-1,6%). Это еще рано называть тенденцией, но эта ситуация добавляет позитивных ноток. Еще бы бюджет стал профицитным, и было бы вообще хорошо :) Об этом пока можно только мечтать, но Минфин и ЦБ хотя бы начали работать сообща. ✔️ Если же говорить о моих покупках, то тактика у меня простая — беру либо крепкие акции с дивидендами, либо истории с хорошим потенциалом. С последними нужно быть аккуратными и избегать компании, перегруженные долгами. Вчера купил следующие бумаги: 🏦 Сбербанк ап — 60 акций по 288,4; ⛽️ Транснефть — 8 акций по 1116,6; 🚢 НМТП — 700 акций по 7,46; 🏦 Совкомбанк — 300 акций по 10,5. Скриншоты портфеля выложу во время следующего обзора, который выйдет 14 августа. Всем удачи и зеленых портфелей :)

Устали терять деньги на инвестициях?😪 Наш канал "Денежный Mindset: Психология Богатства" раскроет секреты успешного инвестирования! 👎Хватит действовать наугад! Мы научим вас: 🟠 Создавать четкий инвестиционный план 🟠 Принимать осознанные решения 🟠 Видеть возможности, а не только риски Присоединяйтесь и станьте хозяином своих финансов! 💰 Ваш путь к богатству начинается здесь! #реклама

💸Дивиденды как спонсор настроения рынка Нефть снова ушла ниже 80 долларов за баррель, но рынок продолжает карабкаться вверх :) Во многом это связано с ростом ликвидности — инвесторы получили дивиденды, часть из которых сразу же вернулась в рынок. Это видно по акциям Сбера и Транснефти, котировки которых поползли вверх сразу же после этих выплат. 📈 Несмотря на сложности последних лет, реинвестирование дивидендов у нас все еще работает :) Взять, к примеру, любимый нами Сбер — за 10 лет его акции принесли 363% доходности, а при реинвестировании дивидендов эта цифра вырастает до 433%. Есть тут и яркий психологический момент — выплаты улучшают настроение рынка, ведь люди видят плоды своих вложений. Кто-то тратит эти деньги, а кто-то не просто возвращает их обратно, но и добавляет к ним свои сбережения. 📝 Это видно по статистике мая-июня, когда несмотря на падение акций нетто-покупки «физиков» были в плюсе. Однако рынок все равно катился вниз, и виной тому навес со стороны нерезидентов. Регулятор долго этого не замечал, но потом все-таки заметил слона в посудной лавке. Как оказалось, банк JP Morgan продал расписки Сбера с дисконтом в 70%.. А еще к ним добавились расписки Роснефти, МТС, Магнита и НМТП. Учитывая объемы этих продаж, стоит ли удивляться, почему наш рынок никак не мог развернуться? ✔️ Остается надеяться, что эту лазейку наконец закрыли, после чего наш рынок перестанет реагировать на действия банкиров с Уолл-стрит. Тогда его поведение станет гораздо понятнее — а это первый шаг к возвращению доверия (но этих шагов нужно еще очень много). А пока что вкушаем август и ощущаем плоды своих вложений :) Кстати, сегодня я собираюсь реинвестировать полученные дивиденды, о чем будет отдельный пост.

📈 Рост продолжается. В чем причина этой эйфории? Еще недавно рынок падал 5 месяцев подряд, а сейчас растет несмотря на снижение нефти :) И дело тут не в каких-то новых факторах, многие из которых уже отыграны. И не в том, что с рынка вдруг исчезла неопределенность — мы все так же переживаем о многих вещах, к которым добавились еще и удары по складам WB (что может сказаться на инфляции). Так откуда взялся этот бурный рост? ⛔️ Начнем с того, что такое длительное падение изначально было иррациональным. Да, причины для него были — тут и крепкий рубль, и ставка, и проблемы в экономике — но в итоге мы пришли к ценам, которые слишком оторвались от реальности. Тот же Сбер дошел до того, что перед отсечкой давал 25% дивидендами в течение 13 месяцев. И это в акциях самого надежного и крепкого банка страны! Но инвесторы этого не замечали.. а потом случился гэп, который закрылся за 15 торговых дней. 💸Еще одной причиной стало то, что Минфин и ЦБ перестали обрушивать рынок долга. Ведь они так «грамотно» сработали, что в июне доходность ОФЗ поднялась до 16% (при ставке 14,25%). А кому нужны акции, когда можно без риска получать такую дох-ть? Ну и остался самый главный психологический фактор :) Я уже много раз писал об этом свойстве рынка: «Чтобы акции росли, нужно, чтобы акции росли». Когда инвесторы видят, что в акциях можно сделать 5-10% за неделю, они начинают их покупать. 🤯 Так устроена наша природа — когда мы слышим о недооценке и будущей прибыли, это нас не особо впечатляет, зато рост здесь и сейчас будит в нас жадность. И эта жадность вновь делает рынок иррациональным, раскачивая его в другую сторону. Хотя акции все еще выглядят дешевыми — тот же Сбер через год даст 15% дивидендами, а ставка к тому времени будет ~12%. Да и доллар уже забрался выше 80 рублей, что позитивно для наших экспортеров. Так что у рынка еще есть топливо для роста. 📊 Тут самое главное не заиграться и не упустить момент, когда риски начнут перевешивать возможную прибыль. Но при текущих вводных до этого пока далеко — имхо, как минимум 30% роста по индексу и 50%+ в отдельных бумагах. Хотя у нас все очень быстро меняется.. Поэтому нужно радоваться росту, не забывать держать руку на пульсе :)

👀 Рынок в августе. Что говорит статистика? Прошлая неделя выдалась спокойной — рынок обошелся без резких колебаний и сумел показать небольшой рост. При этом нельзя сказать, что у нас нет никаких новостей. Инвесторы все так же следят за нефтью, бюджетом и комментариями ЦБ, плюс ко всему этому добавился сезон отчетов. И хотя многие в отпусках, рынок остается активным (особенно в отдельных бумагах). 💸А ведь впереди у нас крупные дивиденды, которые так же могут вернуться в рынок. Все-таки настроение сейчас получше, чем было пару недель назад — сказывается и снижение ставки, и хорошие отчеты от наших лидеров (Сбер, Озон, Яндекс и т. д.). Так что август выглядит месяцем, который может наконец-то закрыться в зеленой зоне :) Последним таким месяцем был февраль, да и то рост тогда составил всего 0,6%. По факту в этом году нормального месячного роста мы и не видели.. 📊 Причем на стороне августа выступает и многолетняя статистика. С 2000 года индекс в 73% случаях закрывал август в плюсе — наряду с январем это лучший показатель. Средняя доходность при этом составляет 2,5%, а медианная — 2,8%. Если же смотреть результаты за последние 10 лет, то там все будет еще лучше. Только в 2024 году август оказался «красным» — в остальных 9 случаях наблюдался рост. Доходность была примерно такой же, а первая половица месяца исторически сильнее второй. 📝 Есть и еще более интересные данные :) Если бы инвестор покупал индекс в августе и держал до конца года, то в 20 случаях из 26 (77%) он бы получил прибыль. При этом средняя доходность составила бы 5,8% (это 14% годовых без учета дивидендов). Тут нужно понимать, что в эту статистику попали три кризисных года — 2000, 2008 и 2011. Тогда были глубокие провалы, которые сильно сказались на средней доходности. Если же избегать подобных кризисов, то и результат будет гораздо лучше :) ☀️ Вообще, делать прогнозы — занятие крайне неблагодарное. Но пока все говорит о том, что август должен быть хорошим — и начиная с этого месяца лучше быть в рынке, чем сидеть на заборе. Но нужно помнить о рисках и не залетать в акции «на всю котлету» :)

🔥 Свежие выпуски облигаций [июль 2026] В июле было не так много интересных выпусков, поэтому они легко влезли в один обзор :) Как и в прошлые разы, в мою подборку вошли простые (без амортизации, оферты и прочих неожиданностей) и относительно надежные бумаги (рейтинг вышеВВВ+). В начале будут «фиксы», затем — флоатеры, а в конце — валютная облигация. ✅ Глоракс 002Р-01 (фикс) • ISIN: RU000A10FMQ8 • Купон (от номинала): 19,5% • Выплаты (раз/год): 12 • Доходность YTM: 21,44% • Погашение: 21.12.2029 • Рейтинг: ВВВ+ от АКРА Крупный девелопер, входит в топ-3 застройщиков Санкт-Петербурга. Компания снизила долг доND/EBITDA = 2,8х, за что АКРА повысила ей рейтинг и поставила плашку «позитивный прогноз». ✅ Селектел 001Р-08R (фикс) • ISIN: RU000A10FMY2 • Купон (от номинала): 16% • Выплаты (раз/год): 12 • Доходность YTM:16,51% • Погашение:27.06.2029 • Рейтинг: ruA+ от эксперт РА,А+ от АКРА Крупный провайдер IT-инфраструктуры, оказывающий услуги в сфере облачных технологий. Выпуски этого эмитента всегда дают меньше, чем коллеги по рейтинговой группе. Эта загадка для меня неразрешима :) ✅ Облачные технологии 001Р-01 (фикс) • ISIN: RU000A10FJS0 • Купон (от номинала): 14,2% • Выплаты (раз/год): 12 • Доходность YTM: 15% • Погашение: 22.06.2028 • Рейтинг: ruAА+ от эксперт РА, АА+ от АКРА Ведущий поставщик решений в области ИИ и облачных технологий. У компании нет долгов, так что с финансами тут все хорошо — однако доходность выпуска сравнима со сверхнадежными ОФЗ. ✅ Атомэнергопром 001Р-17 (флоатер) • ISIN: RU000A10FP91 • Купон: КС + 1,5% • Текущая стоимость: 99,98% • Доходность: 15,5% • Погашение: 14.06.2029 • Рейтинг: ruAАА от эксперт РА, ААА от АКРА Дочернее предприятие «Росатома», которое отвечает за гражданское направление. Выпуск можно сравнить с ОФЗ, но с чуть более высокой ставкой. ✅ Газпром Капитал 003Р-28 (флоатер) • ISIN: RU000A10FQK2 • Купон: КС + 1,5% • Текущая стоимость: 100,1% • Доходность: 15,41% • Погашение: 09.07.2029 • Рейтинг: ruAАА от эксперт РА, ААА от АКРА Занимается привлечением средств для своего «папы». Несмотря на огромный долг, рейтинг эмитента остается наивысшим — отсюда и отсутствие премии. ✅ Россети Сибирь 001Р-02 (флоатер) • ISIN: RU000A10FQC9 • Купон: КС + 1,45% • Текущая стоимость: 100,1% • Доходность: 15,82% • Погашение: 01.07.2030 • Рейтинг: АА+ от АКРА Межрегиональная компания, занимающаяся передачей электроэнергии и обслуживанием электросетей. Выпуск не дает никакой премии к группе (купон даже ниже сверхнадежных ААА!). ✅ Атомэнергопром 001Р-15 (доллар) • ISIN: RU000A10FNB8 • Доходность YTM: 8,4% • Купон (от номинала): 8% • Выплаты (раз/год): 4 • Погашение: 07.12.2028 • Рейтинг: ААА(RU) от АКРА, ruAAA от Эксперт РА Дочернее предприятие «Росатома», которое отвечает за гражданское направление. У выпуска неплохой купон (особенно если ждать девальвации), но стоимость лота не совсем удобна (1000 долларов). 💸Ну и напоследок хочу напомнить — высокая ставка с нами уже три года, поэтому запас прочности у многих исчерпан. Лучше брать надежные выпуски, чтобы потом не остаться без денег (с начала года дефолт допустили 20 компаний по 43 выпускам). 👍 Если обзор был вам полезен, не забудьте поставить лайк :)