GPS financiero - camino hacia el bienestar

Богатство - это не мечта, а результат правильных действий 💰 С каналом "СЕКРЕТЫ КИЙОСАКИ" вы научитесь: ✅ Управлять своими финансами как настоящий профессионал ✅ Инвестировать в свое будущее и создавать пассивный доход ✅ Думать как богатый человек и принимать выгодные решения Простые и понятные советы от мировых экспертов помогут вам достичь финансовой независимости ✍️ Подписывайтесь, будет интересно! #реклама

🗓 По следам отчетов — Северсталь, Сбер, Позитив и Озон На рынке начался сезон квартальных отчетов, поэтому я снова вернулся к своим экспресс-обзорам. Как и в прошлые разы, в этих обзорах будет минимум скучных цифр, зато будут важные нюансы и моя авторская оценка. Все-таки многие эти компании есть в моем портфеле, и мне как инвестору важно их оценить. Ну что, поехали! :) 💿 Северсталь — «троечка». Передовик снова отчитывается первым :) Результаты оттолкнулись ото дна — по сравнению с 1 кварталом выручка выросла на 16,7%, а прибыль — сразу на 96%. Но это все еще ниже прошлогодних показателей (на 8,6% и 68%). Цены на сталь начали расти, поэтому рентаб-ть поднялась до 15%. Компания режет издержки, но денежный поток все еще в минусе (-29,3 млрд. рублей). Отсюда и рост долговой нагрузки, которая стала еще немного выше (ND/EBITDA = 0,9х). 📦 Озон — «четыре с плюсом». Опубликовал сильный отчет — выручка выросла на 47,8%, а EBITDA — на 49%. Сегмент e-commerce почти вышел в плюс — за полгода он потерял 2 млрд. рублей, хотя раньше терял по 18 млрд. за полугодие! Добавьте к этому шикарный рост финтеха, прибыль которого выросла еще на 50%. При этом его маржа упала с 11,2% до 9,7%, т. к. площадка активно выдает кредиты. В общем, эта история становится все более зрелой, но тут нужно помнить о рисках. 📱 Позитив — «четыре с плюсом». Вновь похож на компанию роста — выручка выросла на 41,2%, а убыток (NIC) сократился на 59%. Компания хорошо работает с издержками — расходы на рекламу упали на 7,1%, а на персонал — на 6,5%. Ситуация с долгом так же улучшается — показатель ND/EBITDA упал до 0,8х (в прошлом году было 2,33х). При этом весь долговой портфель состоит из облигаций с удобным графиком погашения. Если компания выполнит планы, то это позволит выплатить 96 рублей на акцию (ДД ~10%). 🏦 Сбер — «твердая пятерка». Прибыль растет быстрее инфляции — плюс 18,6% при рентабельности 24,2% (за 1 полугодие). Процентные доходы прибавили 22,5% (спасибо снижению ставки!), а комиссионные — 5,4% (эффект низкой прошлогодней базы). Кредитование слегка оживилось — портфель «физиков» вырос на 5,6%, а «юриков» — на 3,7%. При этом резервы снизились с 335 до 297 млрд., что позволило достичь маржи в 6,7%. Такими темпами банк заработает более 2 трлн. рублей за год (16% див. дох-ти). 📝 На этом пока все — следующий обзор будет после очередной партии отчетов.

🍔 Бездумное финансовое питание Мне нравится сравнивать финансы с другими вещами — спортом, азартными играми, биологией и прочим. Но больше всего финансы похожи на диету и похудание, ведь в теории их уравнения кажутся очень простыми: Для финансов = тратьте меньше, чем зарабатываете; ведите бюджет; не влезайте в долги и обязательно инвестируйте. Для здоровья = регулярно занимайтесь спортом; следите за питанием; не пейте алкоголь; не увлекайтесь вредными продуктами. ⛔️ Но на практике все оказывается гораздо сложнее, и чтобы изменить свое поведение, одних этих знаний бывает недостаточно. Ведь если бы все было бы так просто, то все были бы богаты и могли бы похвастаться шестью кубиками пресса :) Причем это касается всех — и рядовых инвесторов, и управляющих крупными фондами. Тот же Джеймс Монтье написал книгу о том, как наши предубеждения мешают нам мыслить рационально. 🗣️ А в конце добавляет, что сам страдает от этого: «Пришло время признаться. Как может подтвердить любой, кто меня знает, у меня есть проблемы с лишним весом. Согласно индексу массы тела я нахожусь на границе между избыточным весом и ожирением. Я знаю, как исправить эту проблему. Мне просто нужно меньше есть. Но на деле это так трудно сделать. Поэтому я не трансформирую это знание в лучшее поведение. Скорее оно попадает в категорию «то, что я знаю и предпочитаю игнорировать». 👀 Наверное, у каждого из нас есть как минимум одна вещь, которую он знает и предпочитает не замечать. К сожалению, изменить свое поведение чрезвычайно трудно. Но если одних знаний недостаточно, то что же тогда делать? В 2008 году китайские ученые провели любопытное исследование. Они изучили клиентов кафе и обнаружили такую закономерность — более худые из них берут небольшие тарелки и едят палочками, а так же выбирают места подальше от кухни. Вот вам еще немного статистики: 🔸 95% из тех, кто теряет вес с помощью диеты, набирает его обратно; 🔸 если вы едите с одним человеком, то съедаете на 35% больше, а если с компанией из 7 человек — на 96% больше; 🔸 если конфеты удобно брать, то люди съедают их в три раза больше. Конечно же, все это «среднее по больнице», плюс в исследовании могут быть какие-то неточности. Но главный вывод все же напрашивается — чтобы контролировать свое поведение, нужно следовать определенной системе. 🚀 Выбор как в еде, так и в финансовом мире слишком велик, поэтому нельзя полагаться только на выдержку и силу воли. Без четких правил в таких вещах не обойтись, иначе мы так и будем поддаваться соблазнам и лезть в сладости и рыночные «ракеты». Когда речь заходит о фигуре, то некоторым просто повезло родиться с лучшими генами. Казалось бы, остальным нужно работать еще усерднее.. но в вопросах диеты, как и в инвестировании, усердие не очень-то помогает. 🗓 Поэтому нам нужны работающие системы, стратегии и четкие фильтры. Нам нужны подходящие алгоритмы, которые направят наши действия и не дадут эмоциям взять верх. И помимо всего этого, нам нужно уметь думать наперед. Только так можно изменить свое поведение. А пока этого не произошло, можно съесть что-нибудь сладенькое :)

Почему люди с долгами тянут до последнего, даже когда всё уже критично? Когда долги перестают быть «временной сложностью», поведение людей меняется странным образом. Вместо действий появляется пауза. Цифры растут, давление усиливается, а риски по имуществу становятся реальными. Но чаще всего звучит одно и то же: «Надо подумать». Если смотреть на такие ситуации внимательнее, становится ясно: проблема редко в законах или деньгах. Гораздо чаще в страхе. Он проявляется по-разному: ▪️ «Нужно посоветоваться» Страх взять ответственность на себя. Хочется, чтобы решение принял кто-то другой. ▪️ «Найду другой вариант» Надежда, что где-то есть более простой путь — без последствий. ▪️ «Сейчас не время» Попытка выиграть паузу, не замечая, что она работает против человека. ▪️ «Пока справляюсь» Хотя фактически ситуация уже давно вышла из-под контроля. Самая опасная ошибка в этой точке - недооценка бездействия. Пока решение откладывается, растут не только суммы, но и ограничения: по счетам, по имуществу, по возможностям. Если вам близок взвешенный и спокойный разбор темы банкротства - загляните в канал Команда Тепловой. Там пишут без запугивания, без обещаний чудес и с опорой на реальную практику. Ссылка: Ссылка скрыта Реклама. ИП Теплова Елена Павловна ИНН 780625359756, erid: 2VtzqwsJemp

💸Ждать ли в августе очередного обвала рубля? Вчера курс доллара вырос почти до 79 рублей, что стало максимумом за последние три месяца. А ведь впереди у нас месяц, который исторически был худшим для нашей валюты. Так в августе 1998 года был установлен антирекорд, когда рубль рухнул сразу на 58,5%. А вообще за последние 28 лет рубль в августе падал в 20 случаях из 28. 📉 Если же «деревянный» и укреплялся, то этот рост чаще был чисто символическим. Да, в 2017 и 2022 годах рубль вырос на 3% и 2,2%, но в остальных случаях рост составлял менее 1%. В то время как падение в среднем превышало 3%. Поэтому у многих есть опасения, что в августе рубль продолжит слабеть, причем будет делать это с ускорением. Мол, люди поедут в отпуска, спрос на валюту вырастет, и рубль не сможет удержать «психологически важную отметку» в 80 рублей за доллар. 📊 Эти аргументы не лишены оснований, однако их перекрывает один очень сильный факт :) С января по май внешний профицит вырос до 27 млрд. долларов — то есть, валюты в страну поступает гораздо больше, чем из нее уходит. Это объясняется высокими ценами на нефть, которые в начале лета просели, но теперь снова начали расти. Если они будут держаться выше 80 долларов за бочку (а все говорит именно об этом), то резкое ослабление рублю точно не грозит. 🏦 Если же смотреть на бюджетное правило, то его влияние на курс сильно уменьшилось. Раньше Минфин покупал валюту в объеме 9,9 млрд. руб. в день, а сейчас сократил покупки до 5,4 млрд. руб. И вполне возможно, что в августе покупки дойдут до нуля :) Вот и получается, что при текущих вводных обвал рубля выглядит чем-то нереальным. Да, его небольшое ослабление возможно (особенно при падении нефти), но бежать и затариваться долларами и валютными облигациями точно не стоит. Лучше держать в портфеле и рублевые, и валютные активы — ведь у нашего рубля свой путь, предсказать который просто невозможно :)

📖 Хотите управлять бизнесом эффективно, без лишней теории и сложных терминов? 👀 Ищете проверенные решения для роста? Представляем канал "Менеджмент без галстука" - место, где о менеджменте говорят просто и по делу 👣 Здесь вы найдете полезные советы, практические примеры и принципы, проверенные временем и опытом Присоединяйтесь к сообществу владельцев бизнеса и начинающих предпринимателей, которые ценят свое время и стремятся к успеху #реклама

👀 Альфа-рейтинг. Кто сейчас в лидерах? В последнее время появились новые факторы — эскалация вокруг Ирана, ослабление рубля, прогнозы ЦБ по ставке и т. д. Однако рынок хоть и растет шесть дней подряд, но остается при этом на уровне полугодовой давности :) Может показаться, что тактически для нас все осталось по-прежнему, но на самом деле перспективы отдельных компаний сильно изменились. 📊 Кто-то из них получил новые драйверы, а кто-то, наоборот, несет потери и лишается каких-то возможностей. Поэтому я решил посмотреть, как сейчас выглядит Альфа-рейтинг — у кого в нем лучшие оценки и перспективы, а кто находится на самом дне. 🏦 Сбербанк — 7,3 балла. Бессменный лидер этого списка, правда его оценка слегка упала (было 8 баллов). Главные его плюсы — это устойчивость, история торгов и показатели бизнеса. При этом бизнес не только растет, но и платит шикарные дивиденды (~16,5%). 🔋 Новатэк — 7,2 балла. Сделал рывок благодаря показателям бизнеса — добыча углеводородов растет, а цены на СПГ летят вверх. Однако не стоит обольщаться, т. к. вся сверхприбыль уходит на уплату налогов (из-за новой формулы расчетов). 🏦 ВТБ — 7,2 балла. Ужасная история торгов (вечное падение), но очень хорошие другие показатели. Во многом это связано с высокими дивидендами, правда эти выплаты делаются за счет допэмиссии. Получается странное сочетание, которое кому-то нравится :) 🏦 Т-Технологии — 7,2 балла. Один из лидеров по бизнесу и потенциалу роста, но уступает другим по дивидендам. Хотя для инвесторов это даже плюс — банк быстро растет и имеет ROE = 30%, поэтому выгоднее оставлять деньги внутри, чем платить дивиденды. 📦 Озон — 7,1 балла. Оценка немного снизилась, но компания остается лидером по потенциалу и росту бизнеса. Это связано с финтехом, который делает «иксы» и дает денежный поток. Но есть риски ухода селлеров и выплаты страховок (в случае атак БПЛА). 🏠 ДОМ.РФ — 7 баллов. Новичок рынка сразу же влетел в топ. Все вполне логично — показатели бизнеса растут, а дивиденды дают около 12%. Однако банк стоит дороже остальных (P/E = 3,8х), что ограничивает его потенциал роста. 🔖 Хэдхантер — 7 баллов. Совершил самый большой рывок — с 5,7 до 7 баллов. Все дело в устойчивости (байбэк акций) и потенциале роста, т. к. на рынке труда начался разворот. И даже в трудные времена компания платит хорошие дивиденды (100% потока!). 📝 В целом, что рейтинг Альфы снова выглядит неплохо — компании довольно надежны и имеют определенные перспективы (хотя ВТБ и Новатэк выглядят ковбойски). Если же сравнивать с апрельским топом, то из него вылетел Яндекс (его место занял ХХ). А как вам такие лидеры? Объективно или сомнительно? :)

Хочешь перестать зависеть от зарплаты? ✅ В канале "Деловая хватка" ты найдешь все инструменты для финансовой независимости 📣 Мы даем практические советы по инвестированию, бюджетированию и финансовому планированию С нами ты научишься управлять своими деньгами и достигнешь финансовых целей 🎯 Подписывайся и стань финансово свободным! #реклама

🗣 Долгожданный рост. ЦБ спасает рынок? Чудо наконец-то свершилось — рынок прервал свое 4-месячное падение и вырос сразу на 12%. Причем это не просто технический отскок, а полноценный рост под давлением новых факторов. Для начала нефть ушла к 90 долларам за баррель, и этот факт стало невозможно игнорировать — а с учетом роли нефтегаза в нашей экономике, это потянуло весь рынок вверх. 📈 А затем прошло заседание ЦБ, от которого не ждали никаких сюрпризов. Все-таки топливо давит на цены, инфляция остается высокой, а ожидания зашкаливают — поэтому инвесторы считали, что регулятор оставит ставку на том же уровне. Но эта пятница в очередной раз доказала, что не стоит верить консенсус-прогнозам :) Ведь ЦБ не просто снизил ставку (пусть и всего на 0,25%), но и дал довольно мягкий комментарий — к концу года ставка опустится до ~13,5%, а в следующем году — до 10,5-12%. ⛽️ Так что ЦБ держит руку на пульсе и умеет «отделять мух от котлет». Про то же топливо Набиуллина заявила, что это временный фактор, и что регулятор в этом деле бессилен. Это не монетарная история, а значит и ставка тут ничем не поможет. Прогнозы ЦБ еще много раз поменяются, но такие сигналы настраивают на позитив. Посудите сами: любимый нами Сбер в 2027 году даст 17% дивидендами, а ставка при этом будет порядка 12-13%. Это явная недооценка, которая когда-нибудь реализуется. 📊 С учетом этих факторов можно сказать, что тактически положение рынка стало лучше. Но стратегически — т. е. на длинной дистанции — эти изменения не такие большие. Ведь ставка будет снижаться медленно и осторожно, что продлит период жесткой ДКП еще на 1,5-2 года. Вот и получается, что бизнес 5 лет будет жить при высокой ставке. Для слабых и закредитованных компаний — это не то, чтобы приговор, но очень серьезный удар. И при ставке в 11-12% они не начнут развиваться, а будут и дальше выживать (отдавая свои долги). 💸Поэтому условие Мечелы и Системы не стали резко лучше :) Зато крепкие истории, платящие хорошие дивиденды, прибавили в своей привлекательности. Особенно по текущим ценам, когда их доходность опережает прогнозную ключевую ставку. Мой сдержанный оптимизм укрепился, но у рынка впереди еще много трудностей :)