Economy for breakfast - simple explanations

Не далее как 7 числа писали о том, что рынок может развернуться чуть ли не через час. Собственно, так и произошло. Мы отлично считали это движение - сейчас сделки по этому вектору даже с минимальным входом уже закрыли стоимость подписки на месяцы вперед. Волатильность рынка с приближением осени и выборов растет. Это видно и в валюте, которую мы тоже отлично прибрали пару недель назад. И мы видим, куда все идет и как примерно будет развиваться дальнейшее движение графиков. А с ним - и ситуация в карманах людей. Мы не просто понимаем происходящее - мы видим, что будет дальше. И это понимание стоит сильно дороже, чем стоимость подписки. Завтра в 12-00 по Москве уберу все ссылки на Private из канала. Вход будет закрыт до начала октября - будем работать с теми, кто захотел. А текущий период обещает быть определяющим на годы. Присоединяйтесь. Как минимум - не потеряем. Как максимум - будем на много шагов впереди.

Сегодня 28 лет дефолту. Вполне себе взрослый возраст. Особо говорить про него, наверное, нет резона. Единственное, что можно сказать - пока что повторения такого веселья не предвидится. Веселье может быть объективно другим - например, доллар ускачет на трехзначные и там основательно закрепится. В принципе, вряд ли это будет сюрпризом и вряд ли этого придется сильно долго ждать - даже с резкими отскоками на фоне политических изменений и возможного потепления в отношениях с инвесторами все равно укатимся туда, куда укатимся. Разговоры о дефолте сейчас ведутся только в контексте того, что долг становится все более тяжелым в обслуживании. При непонятках с доходами бюджета, когда деньги приходится искать внутри, а не вовне, нагрузка становится все жестче и жестче, что говорит о серьезных огрехах в планировании, причем даже краткосрочном - как можно было так составить бюджет, что дефицит "внезапно" стал вдвое больше прогноза уже через полгода, остается загадкой. Видимо, какую-то совсем хлипкую нейронку гоняли или бесплатный ГПТ. Но в ближайшие год-два уровни останутся ниже критических. Да и девальвация все равно прилично обесценит долги по ОФЗ, если, конечно, с экспортными доходами ситуация не продолжит ухудшаться (именно продолжит, а не начнет, потому что и сейчас все немножечко сложнее, чем рисуется). Учитывая вышесказанное, не иметь хорошую плотно набитую подушку сейчас уже просто нельзя. А еще лучше - если есть тяжелое одеяло.

Трамп преисполнился и собрался уже и Оман бомбить. "Если он будет мешать США". Красавчик. Давай, гони нефть на 120 баксов перед выборами в Конгресс.

Какое прелестное утро на Мосбирже - ненадолго сходили ниже 2100. Денежка от дивидендов закончилась, пора и честь знать. Крупных покупателей как не было, так и нет, основная масса больших денег стоит в шорт. И даже растущий доллар не помогает, хотя на нем экспортеры могли бы подтянуть котировки. Равно как и относительно неплохая стоимость нефти, пусть и с существенной поправкой на дисконт Urals. Факторов, которые влияют, навалом, как всегда. Из нового - полный крах логистики ВБ после пожара в Коледино и новые витки в вопросах национализации, о которых чуть позже. Из позитива - погода на неделе будет неплохой. Это не какой-то специальный негативный настрой - мы командой иногда реально хотим чуть ли не из пальца высосать какие-нибудь поводы для надежды рынка на рост. Но их как не было уже с полгода, так и нет. Все равно многие теперь будут ждать результатов выборов.

📈35% годовых. Почти безупречная статистика. Лучший управляющий мира. Вы бы вложились? Тысячи инвесторов - вложились. ⚠️А потом одного плохого дня хватило, чтобы фонд исчез. Виктор Нидерхоффер потерял почти всё 🔄Вернулся И спустя годы сделал это второй раз Что было спрятано в статистике, которая годами выглядела настолько хорошо? 🔍👉 Читать разбор: как почти всегда выигрывать - и дважды потерять всё

Пишут, что в Москве на Измайловском шоссе загорелось здание Росстата. Сарказм и ирония сейчас ливнями польются в текстах всяких разных каналов.

В суете и разных рабочих процессах совсем забыли про результаты июля на публичном счете в закрытом канале. Июнь был здесь. Так вот. За июль можно было бы даже с минимальными деньгами отбить не месячную, а годовую подписку. 31% за месяц - это рекорд. Было и 50+%, но, увы, не прикрыли вовремя сделку по нефти - принесла меньше, чем могла бы. Подписка на месяц - 3990 рублей. Залетаем сюда и газуем. Поподробнее про Private и что там вообще есть - вот ссылка на страницу у меня на сайте. Плюсом ко всему для подписчиков будут добавляться разные плюшки от рекламодателей и скидки на программы/обучение. Возможно войти будет открыта до вечера понедельника. Дальше - придется ждать октября. А это уже период после выборов, к которым тоже нужно успеть подготовиться, чем мы потихоньку и занимаемся. Что важнее - протестировать небольшой денежкой максимум компетенций крутого спеца в моем лице и его команды или сходить в кафешку разок? Решать каждому. Время подумать есть до понедельника.

Вышел финансовый отчет "Делимобиля" за второй квартал и первое полугодие 2026 года. И там далеко не все так грустно, как это будут расписывать в пабликах. Конкретно по результатам: - Во втором квартале выручка увеличилась на 14% квартал к кварталу; снизилась на 9% год к году - Операционная эффективность продолжила улучшаться: во II квартале 2026 года расходы на обслуживание и ремонт автомобилей сократились на 23% год-к-году, а в расчёте на одну проданную минуту — на 33% год-к-году; - EBIT взлетел на 56% до 796 миллионов; - рентабельность по EBITDA - 20%; Вроде бы стабильно, с легкой ноткой негатива. Но в реальности все лучше, чем рассказывают цифры. 1. Неэффективная партнерская программа, действовавшая последние три года, конвертировалась в лизинг. На балансе компании мгновенно появились 3 тысячи автомобилей. Если конкретно партнерка и была экономически нецелесообразна, с лизингом все резко станет проще. 2. Рост чистого долга до 35 миллиардов во втором квартале связан а) с лизингом у ВТБ на 6,7 миллиарда и б) с закрытием двух выпусков облигаций и выходом нового выпуска со ставкой выгоднее. Собственно, и коэффициент покрытия процентов вырос с 0,95х до 1,3х - положение вполне себе стабильно, компания может спокойно покрывать обязательства. 3. Об этом же говорит и свободный денежный поток - 3,8 миллиарда, рост год к году на 47%. Чистый операционный денежный поток вырос до 4 миллиардов - плюс 36%. 4. При снижении рынка каршеринга на 7% выручка снизилась только на 4%. Это говорит о том, что компания более востребована, чем конкуренты - это проговаривалось в оперрезах. И наращивает долю рынка - она все ближе к 50%. Уже официально объявлено о запуске работы в Воронеже и Набережных Челнах. Главное, о чем почему-то помалкивают паблики, которые не смотрят в глубину - это конъюнктура рынка и экономики в целом. Цены на машинки растут чуть-чуть быстрее доходов населения. И это приводит к активизации рынка шеринга, ибо ездить надо, но возможности это делать на личном транспорте меньше и меньше с каждым даже не годом - месяцем. Куда пойдет народ? Правильно - к лидеру рынка и туда, где нормальные лояльные условия. Поэтому в финмодели в позитивном сценарии заложен выход на чистую прибыль уже до конца этого года. Как по мне - здесь все ок. Здравая модель, понятная экономика, адекватный бизнес. Четко, ясно, просто.

Чисто информационный постик - Мосбиржа переносит начало основной сессии с 14 сентября с 10:00 по Москве на 9:00. Основная сессия теперь будет длиться не 9, а 10 часов. А еще биржа активно рулит в сторону торгов 24/7. Собственно, плоды работы на выходных и так периодически видны - на пустых стаканах иногда массово вышибаются по стопам физики. Но про манипулирование мы, естессна, молчим. Мосбиржа и дальше будет прибыльной. Покуда в России не кончатся физики. Или не начнется нормальное регулирование.